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쌩초보재테크/신규상장주?

라온테크(232680)에 대한 모든것! -상장,기업개요,분석

○ 라온테크(232680)

○ 공모가 :  18,000 원

○ 상장수량 : 4,886,005 주

○ 공모수량 : 500,000 주

○ 상장일 유통 가능 물량 :  2,678,444 주 (54.82%)

○ 경쟁률 : 기관(수요예측) 1526 : 1 / 일반(청약)  779 : 1

 

<회사개요>

 2021년 6월 17일 목요일, 라온테크(232680)가 코스닥에 상장합니다.

 라온테크는 반도체 및 FPD용 로봇시스템과 일반산업용 로봇 자동화 시스템 제조업을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 

 

 라온테크는 산업용 로봇 회사로 반도체 제조에 들어가는 반도체 로봇과 진공로봇, 웨이퍼를 이송/반송시키는 EFEM, OLED,LCD에 들어가는 플랫 패널 디스플레이(FPD)분야의 이송과 핸들링 로봇, 제약.바이오.식품 패키징에 들어가는 공장 자동화 관련 델타 로봇, 음료.화장품 및 일상용품 자동화 시스템 제조등을 하고 있습니다.

 국내에서는 유일하게 진공로봇 양산화에 성공하는 등 차별화된 기술력을 보유하고 있습니다.

 라온테크는 특출한 기술력을 인정받아 반도체 소재/부품/장비 기술특례상장 요건으로 코넥스에서 이전상장을 하게 됐습니다.

 

 라온테크의 주요 매출처는 주성엔지니어링(47.4%), 테스(40.1%), 세메스(4.9%), 원익IPS(3.3%), 에이에프오(2.9%)등으로 해당 5개 기업이 라온테크 전체 매출의 약 99%를 차지하고 있습니다.

 

 라온테크는 반도체 기업으로써 , 글로벌 반도체 시장의 움직임과 주가가 커플링되어 움직이기 쉽습니다.  세계반도체무역통계 기구 발표 자료에 따르면, 글로벌 반도체 시장 규모​는 '20년 $433,145백만 → '21년 $469,403백만입니다.

출처: '20년 12 WSTS 세계반도체무역통계기구

 이전상장 후 공모를 통하여 조달된 자금은 거래처 증가에 대응하기 위한 시설자금 확충, 감속기와 모터, 챔버 등 원부자재 재고를 확보하기 위한 운영자금 확보의 목적으로 사용예정입니다. 이는 2020년도 부터 커지고 있는 사업의 규모를 늘려나가는 모습으로 볼 수 있겠습니다.

 

<재무정보>

 라온테크의 매출액은 2018년 약 243억, 2019년 약 126억, 2020년 약 184억이었으며, 2021년 1분기 매출액은 약 105억으로 1분기에만 2020년과 비슷한 매출액을 올렸습니다. 

 영업이익은 2020년 약 10억 수준인데, 2021년 1분기에 약 17억으로 큰폭으로 증가하였습니다. 당기순이익도 2020년 약 8억, 2021년 1분기 약 16억으로 두배가량 증가하였습니다. 

 2021년 매출 및 이익의 증가는 상장 후 호재로 작용할지 지켜봐야하겠습니다.


 라온테크가 이번에 공모하는 주식 수는 총 500,000주이고 이는 전량 신주물량 100%로 공모하였습니다. 이중 일반청약자에게 약 139,909주(28%)가 배정되었습니다.

 기관투자자의 수요예측에서는 1,526 대 1의 경쟁률을 보였고, 일반투자자 경쟁률은 779 대 1의 경쟁률을 보였습니다. 

 기관투자자에게 배정된 물량 중 25.1%가 의무보유확약 물량으로, 신청수량인 8.9%에 비해 상향되었습니다. 나머지 74.9%는 상장일 나올수 있으니, 장중 확인해 봐야겠습니다.

 또한, 미상환 된 신주인수권부사채, 전환사채 등은 없습니다.

 공모가는 상대가치 주당 평가금액 20,456원에서 약 12.1%를 할인한 가격 18,000원에 가격이 정해졌습니다. 주당평가금액은 미래추정 순이익을 토대로 유사회사(테스, 에이피티씨, 피에스케이, 싸이맥스, 로체시스템즈)의 평균 PER 17.85를 적용한 수치입니다.

 

 라온테크는 기술성장특례 사업모델기업을 적용받아 사전에 외부 전문평가기관(1개 기관)인 한국전자통신연구원으로부터 사업모델평가를 받았으며, 'KRX 사업평가등급 A'를 득하며 상장예비심사 승인을 받았습니다.

 통상 기술성장특례의 적용을 받아 상장예비심사를 청구하는 기업의 경우, 사업의 성과가 본격화되기 전 상장을 추진하는 경우가 많기 때문에, 투자에 유의가 필요합니다.

 

 또한, 라온테크에 청약한 일반청약자에 대하여 환매청구권이 부여되지 않습니다.

 

라온테크는 기존 코넥스에 상장되어 있다가 코스닥으로 전환상장하는 기업입니다. 

 6월10일 라온테크의 코넥스 종가는 23,200원으로, 이번 공모가인 18,000원으로 가격상 큰 차이는 없습니다. 현재가격도 이전상장 이야기가 불거지면서 오른것이기 때문에, 조정이 불가피하지않을까 예상됩니다.

 

 작년에 이어 올해도 IPO시장은 활황중입니다. 그러나 유동성이 풍부하다고 해도 높아진 지수 등을 반추해 볼때, 언제나 위험이 도사리고 있음을 명심하여야 하겠습니다. 공모를 놓쳐서 상장종목을 잡을때는, 주가 움직임 추세를 잘보고 회사가치와 현재 주가를 비교해서 프리미엄이 빠졌을때 접근하는것이 좋을 듯합니다.