[210107-매수] 넷마블(251270)을 분석해보자!

★ 넷마블(251270)★ 

 

◎ 매수일 : 2021.01.07

◎ 매수가 : 130,500원

- PER : 40.20(2020년ⓔ)

- PBR : 2.06(2020년ⓔ)

- BPS : 62,899원(2020년ⓔ)

- ROE : 5.9%(2020년3Q)

- EPS : 3,211(2020년ⓔ)

- EV/EBITDA : 25.31(2019년)

- 영업이익 : 1,895억(2020년3Q)

- 당기순이익 : 2,352억(2020년3Q)

- 부채비율 : 38.9%(2020년3Q)

- 신용비율 : 0.82%

- 주당배당금 : -

- 배당수익률 : -

 

<<종목정보>>

 

 넷마블은 모바일 게임 개발 및 퍼블리싱 사업을 영위하고 있으며, 게임 개발 자회사가 개발한 게임 등을 퍼블리싱하는 사업을 전문적으로 하고있습니다. 주요 라인업으로는 '모두의마블', '스톤에이지 월드' ,'세븐나이츠', '몬스터길들이기' 등이 있으며, MMORPG부터 캐쥬얼 장르까지 다양한 라인업을 갖추었으며, 구글플레이, 애플 앱스토어 등 마켓에서 높은 순위를 보이는 게임을 다수 보유하고 있습니다.
 넷마블의 미국소재 자회사 Kabam, Inc.는 2020년 1월 31일 캐나다소재 Katorio Software Inc. 설립출자를 완료하였으며, 국내외 개발사(국내 10개, 해외 2개, 자회사 기준) 게임 개발 회사를 통해 다양한 장르의 게임을 개발하고 다변화된 IP를 확보하고 있습니다.

 

<<재무정보>>

 

 2020년 9월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 14.6% 증가, 영업이익은 25.1% 증가, 당기순이익은 35.5% 증가하는 등 준수한 실적을 올렸습니다.

 올해는 게임회사들이 코로나수혜를 많이 받았네요. 수혜라고 표현하기 뭐한 재앙이긴하지만요. 안정적인 캐시카우부터해서 올해 신작인 ‘A3: 스틸얼라이브’, ‘스톤에이지 월드’, ‘마구마구2020 모바일’, ‘세븐나이츠2’ 등이 새로운 캐시카우 역할도 해준 덕도 있겠지요.

 4분기 실적은 꽤 높을 것으로 예상되는 등 2020년 매출은 2조를 가뿐히 넘기고 3조도 바라보고 있다고 하네요.

 

 

<<주가분석>>

 넷마블의 주가는 빅히트 지분부터 세븐나이트2 출시 기대감까지 더해져 7월부터 급격하게 올랐습니다. 

 신고가인 204,500원을 찍은 주가는, 「신고가는 어디까지 오를지 모른다」는 말이 무색하게 급격히 떨어지기 시작해 금일 종가 129,500원에 마감되었습니다. 그나마 급격하게 떨어지던 주가가 11월부터 어느정도 단기 바닥이 그려지는 모습입니다. 

 이제 슬슬 추세를 전환하려고 시도하는 모습인데, 음구름대가 아직은 두껍습니다. 매물이 소화되고 구름대를 상향돌파하면 좋은 모습이 나오지 않을까 합니다. 

 

 2021년에는 넷마블이 사옥을 구로로 옮기게 됩니다.

gamefocus.co.kr/detail.php?number=113209

넷마블, 구로 신사옥 거점으로 21년 글로벌 게임 시장 정조준... '제2의나라' '세나 레볼루션' 등

 사옥 이전을 시작으로, 넷마블은 1분기에 MMORPG ‘블레이드&소울 레볼루션’을 웨스턴 시장 진출을 앞두고 있으며, 21년 상반기에는 ‘세븐나이츠’ IP를 기반으로 한 모바일 MMORPG ‘세븐나이츠 레볼루션’, 지브리의 유명 게임 IP ‘니노쿠니’를 모바일로 재해석한 ‘제2의 나라’, 마블 IP를 활용한 ‘마블 퓨처 레볼루션’ 등이 줄줄이 출격 예정입니다.

 또한, 넷마블이 지분장사를 잘해놨네요. 빅히트 지분 25.04%, 카카오게임즈 지분 5.64% 뿐 아니라, 21년 상장예정인 카카오뱅크 지분 3.94% 가량 보유하고 있습니다. 카카오 뱅크 상장무렵 카카오 관련주로 편입되어 주가움직임이 있지 않을까 싶네요.

 

 

※ 열심히 공부중인 초보투자자의 의견입니다. 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다~!

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