에프앤가이드(064850) 상장의 모든것!

• 에프앤가이드(064850)
• 공모가 : 7,000 원
• 상장수량 : 12,037,235
• 공모수량 : 1,626,190
• 상장일 유통 가능 물량 : 4,814,114 (39.99%)
• 수요예측 경쟁률 : 기관 1,327.98 : 1 / 일반  1,353.9 : 1

<회사개요>

 2020년 12월 17일 목요일, 에프앤가이드(064850)가 코스닥에 상장합니다.

 에프앤가이드는 온라인 금융정보를 증권사 / 은행 / 자산운용 등 금융사와 대학교 / 연구소 등의 연구기관에 제공하는 사업을 합니다. 사업영역으로는 ① 금융정보서비스, ② 인덱스 지수제공, ③ 펀드평가, ④ 솔루션, 교육 등의 기타 사업으로 크게 구분되어 있습니다.

 국내외 2,235개의 금융투자업자, 연기금, 일반 기업, 대학, 연구소 등 광범위한 고객층을 확보하고 있고, 2018년 국내 금융정보사업자 2위였던 와이즈에프엔을 인수합병하며 시장 지배력을 넓혀 실질적인 경쟁업체가 없는 상태입니다.

 20여 년간 축적된 노하우와 규모의 경제를 바탕으로 향후에도 국내 시장에서 독과점적 지위를 유지할 수 있을 것으로 기대되고 있으며, 최근 주식 등 금융자산 투자에 대한 관심이 증대됨에 따라 기관 고객뿐 아니라 개인 고객도 꾸준히 증가하는 추세입니다. 

 또한 동사의 강력한 시장 지배력을 기반으로 지속적인 서비스 확대 및 적절한 단가인 상을 통한 수익성 증대가 가능할 전망입니다.

 에프앤가이드는 국내 민간 최초 실시간 지수 서비스를 구현한 선도적 지수 사업자로, 자산운용사, 증권사, 주요 연기금 등에 금융상품 추종 지수 및 벤치마크 지수 등을 제공하는, 고객 맞춤 금융 지원 솔루션을 제공하는 사업영역을 확보하고 있습니다.

 또한 최근 금융 정보에 대한 개인 고객의 증가와 수요 증가에 따른 수혜가 예상됩니다. 아직 B2C의 매출 비중은 5% 미만이나, 2021년 마이데이터 사업자 선정으로 종합 자산관리를 아우르는 개인 맞춤형 자산관리 서비스를 제공할 예정으로 B2C 매출 비중 증가가 예상됩니다. 특히 금융정보서비스 사업의 강점을 이용해 투자 추천을 통한 매매 연계, 유료 투자 정보 추가 제공, 데이터 분석 컨설팅 등 금융 투자 영역의 차별화된 역량과 자원을 개인투자 자에게 제공할 계획입니다.

<재무정보>

 에프앤가이드의 매출액은 2017년 약 98억, 2018년 약 114억, 2019년 약 211억이었으며, 2020년 3분기까지 약 156억을 기록했습니다. 영업이익은 2017년 약 11억, 2018년 약 17억, 2019년 약 27억, 2020년 3분기까지 약 35억으로 매출액 및 영업이익이 꾸준히 상승하고 있습니다. 최근 3년 간 매출성장률은 29.4%로 꾸준한 성장세를 보이고 있으며, 2009년부터 11년간 배당금을 지급하는 주주친화적인 회사입니다.

 

 에프앤가이드는 2021년 '한국형뉴딜' 중 '데이터뉴딜' 관련하여 마이데이터 사업을 허가받아 개인 금융자산관리 (RFM) 시장에 진출합니다. 이미 개인 맞춤형 자산관리 플랫폼인 '머플러'가 금융위원회 혁신금융서비스로 지정된 바 있습니다.   에프앤가이드는 데이터 3법(개정 개인정보보호법·신용정보법·정보통신망법) 개정으로 개인의 금융정보를 제3자에게도 공유할 수 있게 되어, 맞춤형 투자, 절세 정보를 저렴하게 제공하는 시대가 올것으로 예측하고, 이를 기업 모멘텀으로 삼고자 노력하고 있습니다. 이 외에도 주식과 펀드부문의 종합자산관리 사업을 진행하고 관계회사인 웰스가이드(개인자산 종합관리기업)를 통해 보험과 연금부문 사업을 진행할 예정입니다. 이 사업들이 본격화 된다면 회사 성장세에 큰 활력으로 자리 잡을것으로 예상됩니다.

 

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 에프앤가이드가 이번에 상장(예정)주식 수는 총 12,037,235주이고 이중 신주물량 988,449주 + 구주매출 637,741주 = 1,626,190(100%)를 공모하였습니다. 이중 일반청약자에게 325,238주(20%)가 배정되었습니다.

 기관투자자의 수요예측에서는 1,327.98 대 1의 경쟁률을 보였고, 일반투자자 경쟁률은 1,353.9 대 1의 경쟁률을 보였습니다. 수요예측 및 일반 투자자 공모, 양쪽 모두 높은 경쟁률을 기록하며 흥행에 성공하였습니다. 

 특히, 기관들이 많이 참고하는 기업이기 때문에, 기관투자자 수요예측이 높다는건 전망이 밝다 할수 있겠습니다.

 기관투자자에게 배정된 물량 중 27.88%가 의무보유확약 물량으로, 긍적적인 수치입니다. 나머지 73.12%는 상장일 나올수 있으니, 장중 확인해 봐야겠습니다. 

 또한, 전환사채 42,765주가 남아있으며, 전환가액은 7,015원 입니다.  공모가 7000원과 비슷하네요.

 

 공모가는 상대가치 주당 평가금액 7,770원에서 약 9.9%를 할인한 가격 7,000원에 가격이 정해졌습니다. 업계1위에 기관투자자들이 항상 참고하는 기업답계 최상단을 뚫었네요.. 주당평가금액은 미래추정 순이익을 토대로 유사회사(나이스평가정보, 이크레더블, 에스씨아이평가정보, 위세아이텍)의 PER 24.24를 적용한 수치입니다.

 

  기관 및 개인투자자들이 많이 참고하는, 시장선도 1위 기업으로, 지금까지 꾸준한 상승세 및 '데이터뉴딜' 관련 마이데이터 수혜를 받게 되는 회사로, 투자가치는 높은편이라고 생각됩니다. 코넥스에서 코스닥으로 이전상장하는 종목으로, 상장일 시초가는 상장 전일까지 코넥스에서의 시가와 연동되어 결정되므로, 12월 16일 주가를 확인해 볼 필요가 있겠습니다. 

 

 최근 IPO시장에 광풍이 불었다고는 하나, 올해 공개된 많은 회사들이 첫날 고점에서 고꾸라지는 경우가 많습니다. 다시 복구되고도 올라간 종목도 있지만, 아직 첫날 하락한 주가를 회복하지 못한 종목도 많으니, 주가 움직임 추세를 잘보고 회사가치와 현재 주가를 비교해서 프리미엄이 빠졌을때 접근하는것이 좋을 듯합니다.